تحلیل تکنیکال چیست؟

نویسنده :تیم محتوا
انتشار :1400/06/14
زمان مطالعه :7 دقیقه
دسته‌بندی :تجزیه و تحلیل
تحلیل تکنیکال چیست؟

فعالیت در بازار بورس و سهام بدون بررسی و زیر نظر گرفتن روند بازار و قیمت‌ها امکان‌پذیر نیست. همه افرادی که سرمایه خود را به این بازار می‌آورند باید بتوانند از اطلاعات موجود استفاده کرده تا درباره اینده پیش‌بینی داشته باشند. یکی از روش‌هایی که به فعالان بازار بورس کمک می‌کند تا با بررسی اطلاعات، آینده را تخمین بزنند، استراتژی تحلیل تکنیکال است. تحلیل تکنیکال روشی است که براساس آمار و اطلاعات گذشته بازار مانند روند قیمت‌ها و حجم معاملات، تاریخچه و سوابق سهام، عوامل روانشناسی، نمودارها می‌تواند برای آینده پیش‌بینی‌هایی را انجام داد. در ادامه به تعریف و توضیح بیشتر درباره این روش می‌پردازیم.

تحلیل تکنیکال چگونه است؟

تحلیل تکنیکال یا Technical Analysis یک استراتژی معاملاتی برای ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها و شناسایی بهترین فرصت‌ها است. در تحلیل تکنیکال بر مبنای آنچه که در نمودارهای قیمتی نشان داده می‌شود، می‌توان تصمیم‌گیری کرد. این نوع تحلیل با نگاه به روند تغییرات قیمت دارایی‌ها، به معامله‌گران کمک می‌کند تا بدانند یک سهم مشخص در بازه‌های زمانی خاص چه وضعیتی ممکن است داشته باشد. در این نوع تحلیل توجه به سابقه سهام مورد توجه خاص قرار دارد. در تحلیل تکنیکال نمودارهای قیمتی وضعیت مشخصی از وضعیت عرضه و تقاضای موجود در سهم نشان می‌دهند.  قیمت‌ها بر طبق یک روند صعودی یا نزولی حرکت می‌کنند؛ به این معنا که اگر سهمی در مسیر رشد باشد به مسیر خود ادامه می‌دهد. مگر اینکه عاملی خاص سبب تغییر روند آن باشد.

در تحلیل تکنیکال ابزارهای مختلفی همچون خطوط روند، اندیکاتورها، امواج الیوت و ... وجود دارد که در مقالات بعدی به آن‌ها خواهیم پرداخت.

کاربردهای تحلیل تکنیکال

به کمک تحلیل تکنیکال می‌توان ارزیابی خوبی از روند بازار داشت و با توجه به حجم معاملات صورت گرفته در بازار نسبت به خرید یا فروش تصمیم‌گیری کرد. 

تحلیل تکنیکال این کمک را به معامله‌گران می‌کند تا با ریسک کمتری در بازار سرمایه فعالیت داشته باشند. 

تحلیل تکینکال کمک می‌کند تا معامله‌گران بدانند با بالا یا پایین رفتن حجم معاملات چه عملکردی باید داشته باشند. 

بر این مبنا تحلیلگران تکنیکال معتقدند حجم معاملات در روزهای مثبت سنگین و در روزهای منفی سبک‌تر است؛ سنگین بودن حجم معاملات به این معناست که تعداد خریداران نسبت به فروشندگان بیشتر است. 

تحلیلگران تکنیکال با بررسی نوسانات قیمتی سهام و همچنین حجم معاملات، در خصوص پیش خرید کردن یا پیش فروش کردن سهام تصمیم‌گیری می‌کنند. بر همین مبنا می‌توانند بهترین زمان ورود و یا خروج به بازار را تشخیص دهند. 

البته بررسی وضعیت بازار با توجه به حجم معاملات در روزهای خاص بازار توانایی‌های خاص خود را می‌طلبد. اگر یک تحلیلگر به درستی نتواند روند فعالیت‌های بازار را ارزیابی کند، نمی‌تواند به موفقیت مورد نظر در بازار سرمایه دست یابد. 

تحلیل تکنیکال را می‌توان بر روی هر موردی که تاریخچه قیمتی دارد استفاده کرد از جمله سهام، شاخص‌ها، اوراق آتی، کالا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ارز، طلا و ... . 

اصول تحلیل تکنیکال

به کمک تحلیل تکنیکال می‌توان وارد عمق بازار شده و روند فعالیت‌ها در آن را بررسی و ارزیابی کرد. تحلیلگران تکنیکال سه اصل کلی را مورد توجه خود قرار می‌دهند: 

  1. قیمت سهام: تحلیلگران تکنیکال معتقدند قیمت سهام بیانگر واقعیات زیادی در خصوص سهام است. در واقع قیمت یک سهم معیار خوبی برای نگهداری، خرید یا فروش آن است. با ارزیابی قیمت یک سهم نسبت به قیمت ذاتی آن، می‌توان آینده سهم را پیش‌بینی کرد. تحلیل قیمت سهام می‌تواند مسیر یک تحلیلگر تکنیکال را به‌ درستی مشخص کند چراکه تغییرات قیمت، تابعی از میزان عرضه و تقاضا موجود در بازار است.
  2. سهام دوستدار روند خاص خود هستند: تحلیلگران تکنیکال معتقدند سهام دوستدار حرکت و روندهای خاص خود بوده و وقتی حرکت صعودی را آغاز می‌کنند به روند خود ادامه داده و ناگاه روند معکوس در پی نمی‌گیرند. یا اگر حرکت یک سهم در روند نزولی خود در جریان باشد، ناگهان حرکت معکوس و صعودی را آغاز نمی‌کند بلکه به مرور زمان و تدریجی این تغییر روند را پی می‌گیرد. در واقع با توجه به روند حرکتی سهام می‌توان تشخیص داد چه زمانی در حال رشد و چه زمانی در حال نزول هستند. این تعقیب روند حرکت، معیار خوبی برای حضور یا خروج از بازار را به دست تحلیلگران می‌دهد.
  3. تاریخ تکرار می‌شود: آن‌ها که سالیان سال است در بازار فعالیت دارند به صورت نسبی می‌دانند بازار در چه زمان‌هایی صعودی و یا در چه زمان‌های نزولی است. اصلی که در خصوص سهام نیز صدق کرده و با بررسی روند حرکتی یک سهم در بازه‌های زمانی قبل، می‌توان از روند حرکتی آن در آینده اطلاع پیدا کرد. به عبارت دیگر می‌توان گفت که با نگاه کرده به نمودارهای سهام، می‌توان دریافت که گذشته در آینده تکرار می‌شود و از این اصل می‌توان به عنوان تجربه برای حرکت‌های بعدی استفاده کرد.

تفاوت تحلیل تکنیکال با تحلیل بنیادی

همان طور که درمقاله «تحلیل بنیادی چیست؟» توضیح دادیم، تحلیل بنیادی یکی از روش‌های تحلیل روند بازار سهام و بورس است که براساس اطلاعات بنیادی شرکت‌ها و سهام، بهرتین استراتژی معاملات را به سهامداران نشان می‌دهد. در این روش، اطلاعاتی همچون وضعیت اقتصادی جهان و کشور، تغییرات قیمتی کالا و محصولات جهانی، نسبت‌های مالی و وضعیت عملکرد شرکت‌ها و بسیاری دیگر از عوامل اقتصادی برای تحلیل استفاده می‌شود. اما تحلیل تکنیکال روشی است که از سوابق قیمت‌ها برای پیش‌بینی آینده قیمت‌ها استفاده می‌شود. 

بنابراین می‌توان گفت که تحلیلگران بنیادی به موارد بسیار زیادی از جمله سود و زیان سالیان گذشته، درآمدها، دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت، ارزش ذاتی آن توجه می‌کنند. اما می‌توان گفت که تحلیلگران تکنیکال تنها به نمودار قیمتی سهام توجه می‌کنند. در نتیجه زمانی که تحلیلگران تکنیکال برای پیش‌بینی قیمت‌ها به کار می‌برند بسیار کمتر از زمانی است تحلیلگران بنیادی برای تحلیل سهم اختصاص می‌دهند. در مقابل شاید نتایجی که تحلیل بنیادی به تحلیلگران می‌دهد قابلیت اتکایی بیشتری داشته و در طولانی مدت نتایج بهتری را می‌توان از آن انتظار داشت.

سرمایه‌گذاری در بازار بورس نیازمند داشتن اصول و قواعدی است که با کمک روش‌های مختلف می‌توان به آن‌ها دست یافت. استفاده از تحلیل تکنیکال برای شناسایی بهتر سهام، زمان مناسب ورود یا خروج، میزان بهینه سرمایه‌گذاری و ... یکی از راه‌های رسیدن به اصول سرمایه‌گذاری درست است. بنابراین می‌توان گفت که آشنایی با تحلیل تکنیکال یکی از قدم‌های مهم قبل از ورود به بازار سهام است. منابع و اطلاعاتی جامعی در خصوص تحلیل تکنیکال و چگونگی استفاده از آن وجود دارد که در ادامه مقالات بلاگ کارگزاری بانک مسکن می‌توانید به آن‌ها دست یابیدو با همراه باشید.